摩通发表报告指,对速腾聚创(02498.HK) +0.400 (+1.210%) 沽空 $1.03千万; 比率 3.679% 基本面看法小幅趋向正面,基於机器人分部业务的大幅增长和毛利率改善。同时对ADAS LiDAR在中国的渗透率较为乐观,即使是低价车款,也逐渐将其应用为标准配置,但由於不确定的市场份额动态和混合销售均价的下降,料ADAS LiDAR收入增长将放缓。
摩通预测速腾聚创2024至2027年的销售额年复合增长率为35%,并预期2026年扭亏录净利润达1.09亿人民币,即於2025年度第四季达到季度盈亏平衡。目标价由24元升至28.6元。维持「中性」评级。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-10 16:25。)
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